國(guó)際新聞動(dòng)態(tài)
全球銅礦供應(yīng)持續(xù)緊張
據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)報(bào)道，全球銅礦供應(yīng)緊張局面未緩解，銅精礦加工費(fèi)（TC）處于負(fù)值區(qū)間。2025年全球銅礦產(chǎn)量增幅預(yù)計(jì)為3.5%，增量主要集中在南美洲（智利、秘魯）和非洲（剛果民主共和國(guó)、蒙古國(guó)）。智利國(guó)家銅業(yè)公司4月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)22%，秘魯Las Bambas銅礦推動(dòng)產(chǎn)量微增，但全球顯性庫(kù)存（LME、COMEX、SHFE合計(jì)）較去年同期增加2.85萬(wàn)噸，顯示供需矛盾仍存。國(guó)際機(jī)構(gòu)下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期
聯(lián)合國(guó)《2025年全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與前景年中更新》預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)2.4%，歐佩克下調(diào)至2.9%。美國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)環(huán)比萎縮0.3%，陷入衰退或成“基本預(yù)期”，疊加貿(mào)易關(guān)稅不確定性，銅價(jià)短期高位震蕩，上行空間受限。全球礦業(yè)并購(gòu)成新常態(tài)
據(jù)《中國(guó)礦業(yè)報(bào)》，2025年礦業(yè)并購(gòu)活動(dòng)持續(xù)活躍，黃金、銅、煤炭交易占主導(dǎo)（約47%），新能源金屬（鋰、鎳、鈷）交易占比11%。中國(guó)頭部企業(yè)如紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)通過(guò)海外并購(gòu)擴(kuò)大資源儲(chǔ)備，全球資源整合加速。
國(guó)內(nèi)新聞動(dòng)態(tài)
新《礦產(chǎn)資源法》正式實(shí)施
7月1日，修訂后的《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法》落地，明確以下核心內(nèi)容：安全戰(zhàn)略升級(jí)
：建立戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源特殊保護(hù)制度，增設(shè)“礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備和應(yīng)急”專章，強(qiáng)化增儲(chǔ)上產(chǎn)。 市場(chǎng)化配置
：礦業(yè)權(quán)出讓以招標(biāo)、拍賣、掛牌為主，協(xié)議出讓為輔，實(shí)行探采“直通車”制度。 生態(tài)修復(fù)責(zé)任
：采礦權(quán)人需編制礦區(qū)生態(tài)修復(fù)方案并驗(yàn)收，提取修復(fù)費(fèi)用，推動(dòng)綠色礦山建設(shè)。 權(quán)益保護(hù)
：取消對(duì)國(guó)有、集體和個(gè)體礦企的差別化規(guī)定，建立礦業(yè)權(quán)收回補(bǔ)償制度。 “十五五”礦產(chǎn)資源規(guī)劃編制啟動(dòng)
自然資源部部署2025-2030年規(guī)劃，目標(biāo)提升資源安全保障能力，優(yōu)化資源配置，推動(dòng)礦業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)2026年3月底前完成全國(guó)規(guī)劃審批。國(guó)內(nèi)銅市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
產(chǎn)量增長(zhǎng)
：4月電解銅產(chǎn)量112.57萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.27%；1-4月累計(jì)產(chǎn)量431.98萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.63%。 需求韌性
：電網(wǎng)投資同比增長(zhǎng)24.8%，汽車市場(chǎng)穩(wěn)健，但光伏搶裝后增速放緩，拖累銅消費(fèi)增速。 庫(kù)存壓力
：國(guó)內(nèi)電解銅社會(huì)庫(kù)存13.2萬(wàn)噸，較去年同期下滑27.84萬(wàn)噸，但5月中旬后因需求邊際走弱出現(xiàn)小幅累積。
企業(yè)動(dòng)態(tài)
頭部礦企業(yè)績(jī)創(chuàng)新高
紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)憑借銅金礦量?jī)r(jià)齊升，2024年業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高，并計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。并購(gòu)整合加速
礦業(yè)企業(yè)通過(guò)戰(zhàn)略性收購(gòu)優(yōu)化資源組合，例如：黃金、銅、煤炭
為2024-2025年并購(gòu)核心領(lǐng)域（占交易數(shù)量47%）。 新能源金屬
交易占比11%，但2023年后鋰礦價(jià)格低位導(dǎo)致并購(gòu)放緩。 海外布局
：中國(guó)企業(yè)在東南亞、非洲等地收購(gòu)大規(guī)模礦山項(xiàng)目，保障資源供應(yīng)安全。
國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新與可持續(xù)實(shí)踐
智能礦山市場(chǎng)規(guī)模突破670億元
據(jù)《2025智能礦山藍(lán)皮書》，我國(guó)智能礦山市場(chǎng)2025年規(guī)模達(dá)670億元，2035年預(yù)計(jì)超1200億元。截至2024年9月，全國(guó)建成1642個(gè)智能化采掘工作面，應(yīng)用2640臺(tái)機(jī)器人、1328臺(tái)無(wú)人駕駛車輛，露天礦無(wú)人駕駛、井下5G專網(wǎng)等場(chǎng)景進(jìn)入“準(zhǔn)成熟期”。綠色礦山建設(shè)加速
技術(shù)突破
：充填采礦法、生物冶金技術(shù)實(shí)現(xiàn)尾礦資源化，部分企業(yè)建成“綠色礦山”，達(dá)成廢水零排放、廢渣全利用。 政策推動(dòng)
：新《礦產(chǎn)資源法》設(shè)立礦區(qū)生態(tài)修復(fù)專章，要求采礦權(quán)人編制修復(fù)方案并驗(yàn)收，修復(fù)義務(wù)不因礦業(yè)權(quán)消滅而免除。 全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同模式興起
企業(yè)通過(guò)“礦石開采+精深加工+回收利用”一體化布局，與新能源車企、電網(wǎng)企業(yè)戰(zhàn)略合作，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力與附加值。
大宗商品價(jià)格與市場(chǎng)趨勢(shì)
銅價(jià)短期高位震蕩
滬銅期貨主力合約價(jià)格在78000元/噸附近波動(dòng)，受美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期、全球顯性庫(kù)存回升影響，上行空間受限，但國(guó)內(nèi)冶煉企業(yè)未現(xiàn)大幅減產(chǎn)，7-9月集中檢修或?qū)е庐a(chǎn)量小幅回落。新能源金屬需求激增
鋰、鈷、鎳
：全球新能源汽車銷量增長(zhǎng)推動(dòng)需求，但2023-2024年鋰礦價(jià)格低位導(dǎo)致并購(gòu)放緩。 稀土、硅
：光伏、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，帶動(dòng)相關(guān)礦產(chǎn)需求。 消費(fèi)格局演變
東亞主導(dǎo)
：中國(guó)對(duì)鐵礦石、銅礦需求持續(xù)旺盛。 新興市場(chǎng)崛起
：印度、東南亞因工業(yè)化加速，成為鋁土礦、鋅礦新增長(zhǎng)極。 金融屬性凸顯
期貨市場(chǎng)、指數(shù)基金深度參與，企業(yè)通過(guò)套期保值對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，部分行業(yè)巨頭采用“資源+金融”雙輪驅(qū)動(dòng)模式。
數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)、自然資源部、百家號(hào)、中研網(wǎng)、中國(guó)礦業(yè)報(bào)、知乎專欄等。
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