——全球資源格局重塑，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型
國(guó)際新聞
剛果（金）鈷礦政策收緊，全球供應(yīng)鏈承壓
剛果（金）政府宣布將修訂《礦業(yè)法》，計(jì)劃將鈷礦特許權(quán)使用費(fèi)從10%提升至15%，并要求外資企業(yè)將本地持股比例提高至35%（原為20%）。此舉可能加劇全球電池金屬供應(yīng)鏈緊張，特斯拉、LG新能源等企業(yè)已啟動(dòng)應(yīng)急采購(gòu)談判。
影響分析：短期內(nèi)鈷價(jià)或上漲5%-8%，長(zhǎng)期可能加速企業(yè)向印尼、澳大利亞等替代產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。
智利銅礦罷工潮蔓延，銅價(jià)創(chuàng)18個(gè)月新高
智利國(guó)家銅業(yè)公司（Codelco）旗下El Teniente銅礦因勞資談判破裂進(jìn)入全面罷工，疊加秘魯Las Bambas銅礦運(yùn)輸受阻，LME銅價(jià)突破10,500美元/噸，單周漲幅達(dá)6.2%。高盛預(yù)測(cè)2025年全球銅缺口將擴(kuò)大至45萬(wàn)噸。
澳大利亞批準(zhǔn)全球最大綠氫配套鐵礦項(xiàng)目
西澳政府通過(guò)Fortescue的“Iron Bridge Hydrogen Hub”計(jì)劃，項(xiàng)目總投資120億澳元，將建設(shè)年產(chǎn)3,000萬(wàn)噸綠氫直接還原鐵（DRI）設(shè)施，預(yù)計(jì)2030年投產(chǎn)。此舉標(biāo)志傳統(tǒng)鐵礦向低碳冶煉轉(zhuǎn)型邁出關(guān)鍵一步。
2025 第三屆中國(guó)(西安)國(guó)際礦業(yè)裝備與技術(shù)展覽會(huì)今日開(kāi)幕
本屆展會(huì)為西部礦業(yè)領(lǐng)域標(biāo)桿盛會(huì)，鏈接“雙碳”目標(biāo)與能源安全戰(zhàn)略，推動(dòng)裝備技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新。
國(guó)內(nèi)新聞
新疆發(fā)現(xiàn)超大型鋰輝石礦，資源量躍居全球第二
自然資源部公布新疆和田地區(qū)探明鋰資源量達(dá)1,200萬(wàn)噸LCE（碳酸鋰當(dāng)量），僅次于玻利維亞烏尤尼鹽沼。贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)已與當(dāng)?shù)卣炇鹇?lián)合開(kāi)發(fā)框架協(xié)議，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋰鹽基地。
山西煤礦智能化改造提速，復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能超預(yù)期
山西省能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至3月底全省累計(jì)復(fù)產(chǎn)煤礦產(chǎn)能8.5億噸/年，其中90%完成智能化工作面改造。4月動(dòng)力煤日均產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)12%，價(jià)格穩(wěn)定在850-900元/噸區(qū)間。
稀土出口配額動(dòng)態(tài)調(diào)整，磁材企業(yè)獲政策傾斜
工信部發(fā)布《2025年第二批稀土總量控制計(jì)劃》，全年輕稀土開(kāi)采配額增至21萬(wàn)噸（同比+8%），中重稀土維持1.9萬(wàn)噸不變。同時(shí)，允許磁材企業(yè)以“加工貿(mào)易”形式豁免出口關(guān)稅，北方稀土、金力永磁股價(jià)應(yīng)聲上漲。
中國(guó)對(duì)美關(guān)稅升級(jí)
國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)宣布，自4月10日12時(shí)01分起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品加征34%關(guān)稅。此舉是對(duì)2月10日對(duì)美煤炭加征18%關(guān)稅的進(jìn)一步升級(jí)，預(yù)計(jì)導(dǎo)致美國(guó)煤炭進(jìn)口量減少1000萬(wàn)噸，但對(duì)2024年中國(guó)煤炭進(jìn)口總量5.4億噸的影響有限
礦業(yè)企業(yè)動(dòng)態(tài)
紫金礦業(yè)完成阿根廷鹽湖鋰項(xiàng)目交割
公司以9.8億美元收購(gòu)加拿大Neo Lithium剩余60%股權(quán)，獲得Tres Quebradas鹽湖100%權(quán)益，碳酸鋰儲(chǔ)量達(dá)756萬(wàn)噸。計(jì)劃2026年投產(chǎn)，年產(chǎn)能規(guī)劃5萬(wàn)噸，成本有望降至4,000美元/噸以下。
必和必拓啟動(dòng)加拿大鉀礦擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃
為應(yīng)對(duì)糧食安全驅(qū)動(dòng)的鉀肥需求，必和必拓?cái)M投資25億美元將Jansen礦一期產(chǎn)能從440萬(wàn)噸/年提升至800萬(wàn)噸，2028年達(dá)產(chǎn)后將占全球供應(yīng)量的12%。
寧德時(shí)代聯(lián)合洛陽(yáng)鉬業(yè)布局非洲銅鈷供應(yīng)鏈
雙方宣布成立合資公司，投資剛果（金）Kisanfu銅鈷礦二期開(kāi)發(fā)，寧德時(shí)代將獲得每年2萬(wàn)噸鈷的優(yōu)先采購(gòu)權(quán)，進(jìn)一步鞏固電池原材料閉環(huán)。
大宗商品價(jià)格與市場(chǎng)趨勢(shì)
趨勢(shì)研判：
銅：短期看漲至11,000美元，關(guān)注智利罷工進(jìn)展及中國(guó)電網(wǎng)投資數(shù)據(jù)。
鋰：價(jià)格底部或在10萬(wàn)元/噸，二季度鹽湖提鋰季節(jié)性放量或加劇下行壓力。
國(guó)內(nèi)政策與行業(yè)監(jiān)管
環(huán)保督察“回頭看”啟動(dòng)，重點(diǎn)整治礦山生態(tài)修復(fù)
生態(tài)環(huán)境部派出8個(gè)督察組進(jìn)駐內(nèi)蒙古、云南等10省，嚴(yán)查歷史遺留礦山治理進(jìn)度滯后問(wèn)題，已對(duì)3家企業(yè)的采礦證續(xù)期申請(qǐng)實(shí)施“一票否決”。
智能礦山建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)體系出臺(tái)
國(guó)家標(biāo)委會(huì)發(fā)布《金屬非金屬礦山智能化建設(shè)規(guī)范》，要求2026年前所有大型礦山實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)全覆蓋，井下作業(yè)人員減少30%，事故率下降50%。
技術(shù)創(chuàng)新與可持續(xù)實(shí)踐
全球首條深地固態(tài)電池生產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)
中國(guó)礦業(yè)大學(xué)聯(lián)合寧德時(shí)代在云南建成全球首個(gè)“鋰-硫化物固態(tài)電池”量產(chǎn)基地，能量密度突破500Wh/kg，較傳統(tǒng)鋰電池提升60%，原料需求減少20%。
尾礦資源化技術(shù)獲突破
北京礦冶科技集團(tuán)開(kāi)發(fā)“微波活化-生物浸出”技術(shù)，可將鉛鋅尾礦中稀土元素回收率從35%提升至82%，已在湖南柿竹園礦完成中試。
深海采礦技術(shù)
中國(guó)“蛟龍?zhí)?.0”突破6000米深海采礦技術(shù)，使太平洋CC區(qū)2000噸黃金儲(chǔ)備商業(yè)化成本降至785美元/盎司，較傳統(tǒng)深井開(kāi)采降本30%。
風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇提示
?? 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警：
地緣政治：剛果（金）資源民族主義抬頭，在剛投資企業(yè)需重新評(píng)估股權(quán)結(jié)構(gòu)合規(guī)性。
價(jià)格波動(dòng)：銅價(jià)急漲后下游線(xiàn)纜企業(yè)出現(xiàn)“拒單潮”，需警惕投機(jī)資金撤離引發(fā)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
