2025年3月31日 周一 農(nóng)歷三月初三
國際新聞
緬甸地震救援與資源影響
中國國際救援隊118名隊員攜裝備赴緬甸開展地震救援，此次行動可能影響緬甸礦業(yè)運輸及區(qū)域資源開發(fā)短期進度。衛(wèi)星圖像顯示緬甸曼德勒地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施受損嚴重，可能延緩當(dāng)?shù)劐a、鎢礦開采活動。
地緣政治與資源爭奪
特朗普公開表示“不排除使用軍事手段獲取格陵蘭島”，引發(fā)全球稀土（格陵蘭島擁有豐富稀土資源）供應(yīng)鏈緊張預(yù)期，稀土價格或面臨波動。俄烏沖突持續(xù)：俄方指責(zé)烏克蘭襲擊別爾哥羅德州能源設(shè)施，導(dǎo)致9,000用戶斷電，俄羅斯鋁、鎳生產(chǎn)或受局部影響。
日本核污染水排放爭議
日本完成第11輪福島核污水排海（累計排放量約7.8萬噸），國際社會對海洋資源開發(fā)可持續(xù)性擔(dān)憂加劇，可能影響深海采礦項目推進。
非洲礦產(chǎn)爭奪加劇
●中資企業(yè)加速布局非洲鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，如天華新能聯(lián)合尼日利亞啟動鋰礦開發(fā)項目，贛鋒鋰業(yè)在馬里投資鋰輝石加工基地。
●剛果(金)政府要求外資礦企無償轉(zhuǎn)讓10%干股至國家礦業(yè)公司，涉及中資紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)等企業(yè)，預(yù)計影響超20萬噸銅鈷產(chǎn)能。
●幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦項目完成120億美元融資，啟動鐵路-港口-礦山建設(shè)，將降低中國鐵礦石對外依存度7.2個百分點。
●菲律賓巴拉望省通過決議，未來50年停止發(fā)放新的采礦許可；印尼計劃提高礦產(chǎn)和煤炭特許權(quán)使用費，鎳礦稅率或從10%調(diào)整至14%-19%。
全球供應(yīng)鏈波動
全球最大的鋰資源生產(chǎn)國之一宣布暫停主要礦區(qū)開采作業(yè)（占全球供應(yīng)20%），檢修將持續(xù)至少兩周，引發(fā)市場對關(guān)鍵大宗商品貿(mào)易的擔(dān)憂。
南非對進口鋼鐵開展關(guān)稅審查
3月19日，南非主管關(guān)稅審查、貿(mào)易救濟和進出口管制等的機構(gòu)ITAC發(fā)布公告，宣布對進口鋼鐵開展關(guān)稅審查。公告顯示，此次審查是為應(yīng)對全球鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩、進口產(chǎn)品沖擊市場等問題，保障南非鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展，促進南非經(jīng)濟增長。ITAC擬建立進口監(jiān)控系統(tǒng)，對部分鋼鐵產(chǎn)品提高進口關(guān)稅等。ITAC就上述擬議措施征求公眾意見，呼吁利益相關(guān)方在公告發(fā)布之日起4周內(nèi)提交相關(guān)評論。
哥倫比亞鋼鐵協(xié)會稱美國鋼鋁進口關(guān)稅新規(guī)之下哥產(chǎn)業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存
據(jù)哥倫比亞《新世紀報》3月25日報道，近日哥鋼鐵協(xié)會（Camacero）會長夸德拉多在談及美國針對進口鋼鋁產(chǎn)品發(fā)起關(guān)稅制裁時警告稱，美新政將造成負面供給沖擊，鋼鋁生產(chǎn)商必須在綜合考慮關(guān)稅的基礎(chǔ)上通過提高價格等方式，將成本轉(zhuǎn)嫁至消費者，進而抬升汽車、機械、建筑、白色家電等行業(yè)成本，制約市場靈活度并造成通貨膨脹?？涞吕嘀赋?，美鋼鋁新規(guī)實施后將導(dǎo)致傳統(tǒng)鋼鋁產(chǎn)品對美出口堵塞，從而轉(zhuǎn)向其他國家，這為哥鋼鋁產(chǎn)商“補位”提供契機，同時也將面臨來自秘魯、厄瓜多爾、玻利維亞等國產(chǎn)品的同質(zhì)化競爭。
國內(nèi)新聞
資源勘探突破
新疆富蘊縣新發(fā)現(xiàn)銅金鈷礦體15條，初步估算銅金屬量14.85萬噸、鈷金屬7,429噸，紫金礦業(yè)計劃投資建設(shè)綜合采選基地，鞏固新能源金屬資源儲備。
國際合作與物流
中俄聯(lián)合推進薩哈林島附近擱淺中國貨船救援，事件或短期擾動遠東地區(qū)煤炭、鐵礦石海運物流。
北方礦業(yè)(00433.HK)
3月31日舉行董事會會議，審批截至2024年12月31日的全年業(yè)績，可能宣布末期股息派發(fā)計劃。
兗礦能源
3月31日舉辦2024年度業(yè)績說明會，預(yù)計將披露煤炭及新能源板塊運營數(shù)據(jù)。
礦業(yè)企業(yè)動態(tài)
戰(zhàn)略布局與技術(shù)合作
紫金礦業(yè)：新疆塔里木盆地銅鎳礦開發(fā)提速，綠色礦山建設(shè)配套光伏發(fā)電占比超30%，目標年產(chǎn)能提升至50萬噸。贛鋒鋰業(yè)：阿根廷Mariana鹽湖提鋰項目獲10億美元綠色債券支持，加速全球鋰資源布局。
海外并購與資源整合
洛陽鉬業(yè)完成剛果（金）Kisanfu銅鈷礦股權(quán)收購，鞏固鈷供應(yīng)鏈主導(dǎo)地位。
寶武澳大利亞西坡鐵礦項目建成投產(chǎn)
3月25日，中國寶武與力拓集團合資開發(fā)的西坡鐵礦項目迎來重要里程碑——最關(guān)鍵的皮帶系統(tǒng)按期投產(chǎn)，標志著項目主要工程全面建成，具備大規(guī)模生產(chǎn)能力，為寶武鐵礦石供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運行和鋼鐵資源保供提供了有力支撐。
大宗商品價格與市場趨勢
關(guān)鍵商品動態(tài)
鋰：碳酸鋰價格企穩(wěn)于12.3萬元/噸，下游電池廠采購回暖，但澳大利亞鋰礦增產(chǎn)或壓制中長期價格。
鈷：剛果（金）供應(yīng)恢復(fù)，MB鈷價跌至15美元/磅，電池企業(yè)轉(zhuǎn)向高鎳低鈷技術(shù)路線。
銅：LME銅價升至8,750美元/噸，受中國需求回升及南美供應(yīng)擾動推動，高盛預(yù)測年底目標價9,200美元。
市場趨勢分析
稀土供應(yīng)鏈重塑：日本核污水排放爭議或延緩深海采礦項目，推動陸上稀土資源開發(fā)熱度。
綠色金屬需求激增：歐盟碳邊境稅（CBAM）實施在即，低碳鋁、綠色鎳溢價預(yù)期顯著。
國內(nèi)政策與行業(yè)監(jiān)管
環(huán)保與安全生產(chǎn)
●工信部等十部門印發(fā)鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實施方案：據(jù)工信部網(wǎng)站消息，近日，工信部等十部門印發(fā)《鋁產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實施方案(2025—2027年)》。其中提出，到2027年，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平明顯提升，產(chǎn)業(yè)鏈整體發(fā)展水平全球領(lǐng)先。
●生態(tài)環(huán)境部：發(fā)布《有色金屬行業(yè)超低排放改造方案》，要求2025年前完成80%產(chǎn)能改造，新增成本或達行業(yè)營收3%-5%。應(yīng)急管理部：啟動全國非煤礦山安全“回頭看”檢查，重點排查尾礦庫風(fēng)險，預(yù)計影響短期產(chǎn)量5%-10%。
資源稅與財政支持
●財政部明確稀土、鎢資源稅率為7%-10%，鼓勵企業(yè)加大綜合利用技術(shù)投入。
國內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新與可持續(xù)實踐
2025全國地質(zhì)隊（院）長高級培訓(xùn)班將在紫金礦業(yè)總部舉辦
2025年全國地質(zhì)隊長（院長）高級培訓(xùn)班將于4月23日至26日在福建省上杭縣紫金礦業(yè)集團總部舉辦。本期培訓(xùn)的基本任務(wù)是，在全國基層地勘單位中進一步統(tǒng)一思想、明確方向、找準定位，積極適應(yīng)新《礦產(chǎn)資源法》頒布以后給全國地質(zhì)找礦工作提出的新要求，努力迎接AI技術(shù)給地質(zhì)找礦工作帶來的新機遇和新挑戰(zhàn)，將新一輪地質(zhì)找礦工作不斷推向前進。
綠色礦業(yè)技術(shù)
山東黃金引入5G+AI礦石分選技術(shù)，回收率提升8%，能耗降低12%。寶武集團啟動氫基豎爐工業(yè)化試驗，目標2030年鋼鐵碳排放削減30%。
循環(huán)經(jīng)濟實踐
紫金礦業(yè)福建項目利用尾礦制備陶粒，年消納廢棄物200萬噸，創(chuàng)收超1.5億元。
風(fēng)險與機遇提示
風(fēng)險預(yù)警
地緣政治沖突：俄烏局勢及美國對格陵蘭島意圖或?qū)е落X、鎳、稀土供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險。
政策不確定性：國內(nèi)環(huán)保限產(chǎn)加碼，中小礦企合規(guī)成本陡增，部分高污染產(chǎn)能面臨淘汰。
需求波動：全球經(jīng)濟放緩或抑制鋼鐵、建材類大宗商品需求，銅、鐵礦石價格承壓。
戰(zhàn)略機遇
新能源金屬紅利：鋰、鈷、稀土需求剛性增長，技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)優(yōu)先受益于電池與風(fēng)電產(chǎn)業(yè)擴張。
數(shù)字化升級：智能礦山、區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈追蹤技術(shù)獲政策與資本雙重支持，提升行業(yè)效率與透明度。
全球資源整合窗口期：國際礦業(yè)巨頭估值回調(diào)，中資企業(yè)可擇機并購優(yōu)質(zhì)海外資源資產(chǎn)。
結(jié)語：今日礦業(yè)市場聚焦于地緣政治擾動與綠色轉(zhuǎn)型的雙重驅(qū)動，建議投資者關(guān)注高彈性新能源金屬標的及具備低碳技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，同時警惕供應(yīng)鏈中斷與政策收緊風(fēng)險。在技術(shù)革新與全球資源再平衡中，行業(yè)洗牌或?qū)⒓铀?，需以?zhàn)略定力捕捉結(jié)構(gòu)性機遇。
（注：以上市場數(shù)據(jù)截至2025年3月31日8:00，）